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　　10月1日,，人民幣正式納入國際貨幣基金組織（IMF）特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子，和美元,、歐元,、英鎊和日元并列，成為第五種世界貨幣,。IMF總裁拉加德此前就曾表示,，作為SDR創(chuàng)建以來首次納入的發(fā)展中國家貨幣，人民幣入籃將加速國際金融制度的改革,。

　　其實(shí),，早在去年11月IMF宣布人民幣將被納入SDR貨幣籃子之后，就有美國媒體直言,，美國不得不面對(duì)一個(gè)現(xiàn)實(shí)：它已不再像最初成為世界霸主時(shí)那樣在經(jīng)濟(jì)上占據(jù)主導(dǎo)地位,。在2008年那場從華爾街掀起進(jìn)而席卷全球的金融危機(jī)之后，要求國際金融體系改革的呼聲從未停止,。如今,，“一美獨(dú)大”的國際金融體系正在逐漸失去擁躉，加快推進(jìn)國際貨幣體系多元化,、國際金融秩序合理化,，成為世界共同的期待。

　　美國官方有點(diǎn)小酸

　　北京時(shí)間9月30日凌晨路透社稱,，美國財(cái)長杰克·盧周四表示,，盡管人民幣被納入國際貨幣基金組織（IMF）的特別提款權(quán)貨幣籃，但距成為全球儲(chǔ)備貨幣“還有相當(dāng)一段距離”,，中國需要進(jìn)一步改革以達(dá)到這一目標(biāo),。

　　2008年的金融危機(jī)在重創(chuàng)世界經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，也將國際金融體系存在的弊病和漏洞暴露無遺,?！拔C(jī)是由金融創(chuàng)新不到位、房地產(chǎn)泡沫過大引起的,，但核心問題仍是國際貨幣體系問題,。”中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院研究員陳鳳英在接受本報(bào)記者采訪時(shí)分析稱,。

　　在此之前,，以美元為主導(dǎo)的國際貨幣體系已經(jīng)存在60余年。雖然有歐元、英鎊,、日元等貨幣的輔助,，但各國普遍習(xí)慣以美元作為國際間交易清算的媒介。在國際儲(chǔ)備貨幣中,，美元的比重更是一度超過80%,。“這種‘一美獨(dú)大’的格局把世界經(jīng)濟(jì)的所有責(zé)任都扛在美元身上,，而美國顯然沒有這個(gè)能力,。”中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部部長徐洪才說,。

　　危機(jī)之后,，美國的自救行動(dòng)更讓其他經(jīng)濟(jì)體看清這種美元主導(dǎo)的國際金融體系潛在的巨大風(fēng)險(xiǎn),。從2008年11月至2012年9月的近4年間,，美聯(lián)儲(chǔ)先后宣布3輪量寬政策，借助大規(guī)模的非常規(guī)寬松貨幣刺激措施,，壓低基準(zhǔn)利率,，刺激經(jīng)濟(jì)增長?！斑@實(shí)際是通過印鈔,，使美元匯率不斷下跌，由此把危機(jī)轉(zhuǎn)嫁給世界其他經(jīng)濟(jì)體,，讓別人為它的債務(wù)埋單,。”中國社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所研究員沈驥如說,。

　　而受這種負(fù)面溢出效應(yīng)影響最深的,，就是金融體系相對(duì)脆弱、對(duì)美元過度依賴的新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家,。幾輪量寬導(dǎo)致資金在國際市場大進(jìn)大出,，對(duì)金融穩(wěn)定構(gòu)成威脅，而新興經(jīng)濟(jì)體的市場動(dòng)蕩尤為明顯,。如今,，美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)展露復(fù)蘇氣象，美聯(lián)儲(chǔ)也宣布退出量寬,，而新興經(jīng)濟(jì)體卻因以逐利為目的的熱錢的大量撤離以及長期存在的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問題,，依然深陷經(jīng)濟(jì)低迷。這也讓它們意識(shí)到,，改變對(duì)美元的過度依賴,，改革現(xiàn)有的國際金融體系，刻不容緩。

　　另一個(gè)同樣迫切的現(xiàn)實(shí)是,，現(xiàn)有國際金融體系已經(jīng)不能反映全球經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生的變化,。

　　“進(jìn)入21世紀(jì)之后，世界經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生改變,，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體特別是新興經(jīng)濟(jì)體發(fā)展迅速,，尤其是中國，對(duì)于世界經(jīng)濟(jì)新增量的拉動(dòng)作用突出,。然而與此相應(yīng)的是,，新興經(jīng)濟(jì)體在國際金融體系中的話語權(quán)和代表權(quán)很小，它們的主張和要求得不到很好的表達(dá)和接受,?！鄙蝮K如說。

　　作為布雷頓森林體系遺產(chǎn)的IMF,，就是一個(gè)典型例子,，其成員國份額一直被批評(píng)為無法代表新興經(jīng)濟(jì)體崛起的現(xiàn)實(shí)，SDR貨幣籃子的代表性也因種類和份額的僵化日益下降,?！陡２妓埂肪W(wǎng)站曾刊文指出，2008年金融危機(jī)使IMF投票機(jī)制的失衡問題更加惡化,。

　　“這不利于世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定,、均衡、公平的發(fā)展,?！比缟蝮K如所說，向多元化發(fā)展的世界經(jīng)濟(jì)需要多元化的貨幣與之匹配,，也需要一個(gè)更為公平,、合理的國際金融體系。

　　多管齊下推動(dòng)改革

　　事實(shí)上,，從2008年金融危機(jī)之后召開的首次二十國集團(tuán)（G20）領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)開始,，國際金融體系改革就成為G20議事桌上不可或缺的重要話題，世界各國推動(dòng)改革的努力也持續(xù)不斷,?！按蠹业囊庖娭饕杏谔岣甙l(fā)展中國家在國際貨幣體系，特別是主要的國際金融機(jī)構(gòu)如IMF和世界銀行的話語權(quán)和代表權(quán),?！鄙蝮K如說。

　　2010年,，一項(xiàng)IMF份額和治理改革方案終于出臺(tái),，旨在使IMF所有成員國的資金配額翻倍,，并將約6%的份額向有活力的新興市場和代表性不足的發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。由此,，中國將成為IMF第三大成員國,，印度、俄羅斯和巴西則將躋身十大份額國行列,。

　　然而,，因?yàn)槲ㄒ粨碛幸黄狈駴Q的美國一拖再拖，這道改革的曙光一度式微,。直到2015年底,，美國國會(huì)參眾兩院才批準(zhǔn)這項(xiàng)改革方案?！懊绹辉敢馔镀辟澇蛇@項(xiàng)將有損其全球影響力的改革,。”《福布斯》網(wǎng)站一言道破美國的心思,。

　　不過,，美國的拖延沒有使已經(jīng)看到現(xiàn)有國際金融體制痼疾的各國就此罷休。份額改革滯緩,，那就另尋他路,。

　　2014年7月，金磚國家宣布成立金磚國家開發(fā)銀行,，簡化相互結(jié)算和貸款業(yè)務(wù)，從而減少對(duì)美元和歐元的依賴,。2016年1月,，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行正式開業(yè)，法定資本1000億美元,，重點(diǎn)支持亞太地區(qū)國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),。

　　“這些新成立的國際金融機(jī)構(gòu)，為全球的發(fā)展和穩(wěn)定進(jìn)行融資,，提供金融安全,，正是現(xiàn)在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的?！敝袊鴩H問題研究院研究員魏民指出,，以發(fā)展中國家為主導(dǎo)的新國際金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，成為近年來國際金融體系的一個(gè)明顯變化,。

　　“過去,，IMF和世界銀行幾乎同氣連枝地主宰著國際經(jīng)濟(jì)的天氣?！倍砻揭惨龉_克斯坦學(xué)者艾達(dá)爾·葉爾梅科夫的觀點(diǎn)指出,，隨著金磚國家新開發(fā)銀行和亞投行這兩個(gè)“不聽命于國會(huì)山的新國際金融機(jī)構(gòu)的建立”,，種種跡象表明，英美主導(dǎo)國際金融體系的時(shí)代就要終結(jié)了,。

　　而如今,，人民幣作為新興經(jīng)濟(jì)體貨幣首次入籃，并且權(quán)重超過英鎊和日元,，占據(jù)第三的位置,，更被視作世界經(jīng)濟(jì)的全球治理吹入的一股新風(fēng)，對(duì)國際貨幣體系進(jìn)行有益補(bǔ)充,?！翱紤]到中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、對(duì)于世界經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)作用的突出以及人民幣國際化進(jìn)程的穩(wěn)健推進(jìn),，預(yù)計(jì)5年之后人民幣在SDR中的權(quán)重還會(huì)上升,。”沈驥如指出,，過去過分依賴美元的國際貨幣體系正在逐漸向美元,、歐元、人民幣三足鼎立的方向發(fā)展,。

　　“人民幣可能在未來10年內(nèi)成為一種重要的儲(chǔ)備貨幣,，削弱美元的霸主地位?！盜MF前中國部和金融研究部主任埃斯瓦爾·普拉薩德如是說,。彭博社則認(rèn)為，隨著人民幣朝著與美元和歐元一樣成為頂級(jí)世界儲(chǔ)備貨幣邁出最大一步,，全球經(jīng)濟(jì)可能進(jìn)入一個(gè)更加穩(wěn)定的時(shí)代,。

　　另外，值得注意的是,，2008年的金融危機(jī)還讓世界看到了金融監(jiān)管的缺失,。如陳鳳英所說，在這場危機(jī)之前,，“沒有人提出可能發(fā)生危機(jī)”,，而這顯然是監(jiān)管出了問題。近年來,，各國也吸取教訓(xùn),，將一部分注意力放在加強(qiáng)全球金融監(jiān)管防范的努力上。

　　在2010年舉行的G20首爾峰會(huì)上,，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》獲得正式批準(zhǔn)實(shí)施,。作為全球銀行業(yè)監(jiān)管的標(biāo)桿，該協(xié)議的出臺(tái)必將引發(fā)國際金融監(jiān)管準(zhǔn)則的調(diào)整和重組,。此外,，國家層面,、區(qū)域?qū)用嬉约叭驅(qū)用娴娜蚪鹑诎踩W(wǎng)建設(shè)也在穩(wěn)步推進(jìn)?！斑@些建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的舉措都可圈可點(diǎn),，有利于對(duì)國際熱錢、匯率的異常波動(dòng)加強(qiáng)政策協(xié)調(diào),?！毙旌椴耪f。

　　多元趨勢已成必然

　　“國際金融體系改革是一個(gè)系統(tǒng)工程,，需要各國協(xié)同合作,。穩(wěn)定國際金融體系不是某個(gè)國家的要求，而是全球穩(wěn)定發(fā)展的要求,?！鄙蝮K如指出，此次人民幣入籃就是一個(gè)很好的契機(jī),，表明發(fā)展中國家在國際經(jīng)濟(jì)治理中的話語權(quán)在增加,，發(fā)展中國家的主張和方案越來越為世界所重視。

　　未來,，發(fā)展中國家的權(quán)重繼續(xù)提高,，國際金融體系向多元化、多極化方向發(fā)展,，是公認(rèn)的必然趨勢,。

　　“發(fā)達(dá)國家一統(tǒng)天下的局面會(huì)徹底改變，不會(huì)再像過去布雷頓森林體系成立的IMF,、世界銀行,、WTO等幾大國際經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)一樣，所有事情都由他們來做,。”魏民認(rèn)為,，今后在份額匹配,、儲(chǔ)備貨幣以及貨幣使用等方面，都將更加充分地反應(yīng)新興經(jīng)濟(jì)體成長的現(xiàn)實(shí),。

　　毋庸置疑,，新興經(jīng)濟(jì)體將成為國際金融舞臺(tái)越來越活躍的角色，而由它們主導(dǎo)的新國際金融機(jī)構(gòu)也將成為全球金融體系的重要補(bǔ)充和新生力量,。

　　“目前,，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然疲弱，美聯(lián)儲(chǔ)遲遲沒有啟動(dòng)下一步加息也表明,，情況相對(duì)較好的美國經(jīng)濟(jì)實(shí)際也沒那么強(qiáng)勁,。在這種整體環(huán)境不佳的情況下,，就需要一些新的增長點(diǎn)來帶動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)?！蔽好裰赋?，在這樣的背景下，更多國際金融機(jī)構(gòu)的誕生,，新興市場更加積極地參與其中,，能夠?yàn)槭澜缃?jīng)濟(jì)增長注入新動(dòng)力，擴(kuò)大發(fā)展的新空間,。此外,，人民幣入籃之后，使用會(huì)更加廣泛,，功能也會(huì)不斷增強(qiáng),，這也將相應(yīng)地使經(jīng)濟(jì)交往更加活絡(luò)。而這些都有利于促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和發(fā)展,，同時(shí)降低下一次危機(jī)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn),。

　　當(dāng)然，國際金融體系改革依然存在不可忽視的阻力與風(fēng)險(xiǎn),。分析普遍認(rèn)為,，目前世界各國關(guān)于需要改革的意識(shí)相對(duì)一致，但是一些改革的具體行動(dòng)依然不夠到位,?！袄纾琁MF的改革就還沒完成,，一方面要進(jìn)一步落實(shí)2010年份額改革方案,，另一方面也要擴(kuò)大SDR的使用，對(duì)它的定期檢查機(jī)制,、定價(jià)機(jī)制,、發(fā)行機(jī)制進(jìn)行研究改革，從而提升IMF在危機(jī)出現(xiàn)之后動(dòng)用金融資源的能力,?！毙旌椴耪f。

　　陳鳳英則認(rèn)為,，膨脹的全球債務(wù)是目前世界經(jīng)濟(jì)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn),。“現(xiàn)在雖然加強(qiáng)了監(jiān)管,，但虛擬經(jīng)濟(jì)依然過大,，‘綁架’實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這與2008年金融危機(jī)時(shí)的問題是一樣的,，甚至更嚴(yán)重,?！泵绹都~約時(shí)報(bào)》也指出，美國的公共債務(wù)超過190億美元,，而近年來的派系政治使美國來到了債務(wù)違約的邊緣,。

　　這就意味著，僅僅有防范危機(jī)的心態(tài)和加強(qiáng)監(jiān)管的舉措是不夠的,，還需要更加給力的解決危機(jī)手段,、更加強(qiáng)勁的國際貨幣和金融體系。而無論美國等發(fā)達(dá)國家是否愿意讓步或接受,，國際金融體系改革的勢頭都已不可逆轉(zhuǎn),。